DS Tech 이수림

1. 메모리 현물가격 동향 (10/21) - DDR5: 공급 부족이 지속되고 있으며, 공급업체들의 판매 의향도 낮은 상황. 일부 구매자가 매입 희망가격을 높이고 있음에도 물량 확보가 어려움 - DDR4: 다운스트림 모듈업체들이 자금 및 재고 관리를 강화하면서 실제 발주가 제한적 - DDR4 1Gx8 3200MT/s 평균 현물가격은 46.357달러로 전주 대비 +0.84% 상승 - NAND는 주요 구매자인 모듈업체들의 수요 부진과 높은 재고 수준으로 현물시장 거래…

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김수연 [반도체] 일체유심조 1. 결론적으로 업종 비중확대 하자는 말 - 1) 다운사이클의 이익 저점이 구조적으로 높아지고 있어 2028년 이후 이익 급감 우려를 현재 주가에 반영하는 것은 과도 - 2) NVHBM 채택으로 HBM4E ASP 추가 상승하며 2027년 업종 전체 이익 상향 가능성 여전히 존재 - 3) 글로벌 9대 CSP의 2027년 CapEx 증가율 전망은 오히려 기존 +50%에서 최근 +60%로…

TSMC–GlobalFoundries: CoWoS 인터포저를 미국에서 외주 생산 - GlobalFoundries는 뉴욕 몰타 공장에 TSMC CoWoS용 실리콘 인터포저 생산능력을 신설 - 계약금액은 20억달러, 최초 계약기간은 5년 - 양산 램프는 2028년 상반기 예정 - TSMC가 2028년 수요를 내부 증설만으로 대응하기 어려우며 미국 내 공급망을 확보하기 위해 일부 핵심 공정을 의도적으로 분산하는 것으로 보임 https://gf.com/news-and-…

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김수연 [반도체] 에이팩트 - 저도 OSAT고요 아직 덜 올랐어요 1. 2027년 영업이익 456억원 전망, 15배만 줘도 상승여력 33% - 최근 OSAT 업체들의 주가 상승세가 가파르며 주요 고객사의 유일한 국내 OSAT 업체로서 동사의 실적 역시 의심할 여지가 없음 - 중장기 매출 성장과 이익 레버리지 감안 시 Peer 업체 평균 12M Fwd P/E 19.5배에 20% 할인을 적용한 15.6배 적용은 마땅…

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김수연 [반도체] 삼성전자 - 사상 최초 DRAM 분기 매출 100조원 상회 1. 독야청청 - 3Q26 잠정 영업이익 107.4조원(+20% QoQ, OPM 55%)으로 당사 추정치 104조원을 상회하고 최근 낮아진 컨센서스 106.7조원을 부합 - 사업부별 영업이익은 DS 107.6조원, DX -1.6조원, SDC 1.1조원, Harman 0.3조원으로 추정 2. 사업부별 실적 추정 - DS: DRAM 83.8…

2026.10.08 07:44:36 기업명: 삼성전자(시가총액: 1,572조 6,489억) A005930 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,950,000억(예상치 : 2,008,422억/ -3%) 영업익 : 1,074,000억(예상치 : 1,067,467억/ +1%) 순이익 : -(예상치 : 884,415억) **최근 실적 추이** 2026.3Q 1,950,000억/ 1,074,000억/ - 2026.2Q 1,714,995억/ 8…

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림, 연구원 김수연 [반도체] 리노공업 - 반등의 서막 1. 알려진 3분기 부진보다 4분기 정상화를 보자 - 주가는 7월 전면파업에 따른 3분기 실적 부진 우려를 이미 상당 부분 반영 - 파업은 종료됐고 회사는 4분기 생산 및 출하 확대를 통해 기존 연간 가이던스를 달성할 계획 2. 연간 가이던스 유지, 밸류에이션 하방은 제한적 - 2026년 영업이익 2,066억원(+17% YoY, OPM 48%)과 2027년 영업이익 2,…

SK하이닉스 솔리다임 상장 관련 뉴스룸 발표 - 솔리다임과 관련해 현재 구체적으로 결정된 사항은 없습니다. - 외부 자본 또는 내부 자본 활용 여부는 그 형식뿐 아니라, 기존 주주에게 미치는 경제적 가치를 종합적으로 고려해 판단할 사안입니다. - 어떤 방안이든 장기적인 기업가치와 주주가치 제고를 가장 중요한 판단 기준으로 삼겠습니다. https://news.skhynix.co.kr/fact-11/