Fiona’s daily news

今天Elon的发言又给新云补了一刀。事实上，我认同Elon的观点。 大大小小的新云都在融资，且大家给到的利率都非常高，用融资+一部分预付款来投资，换得未来的收入。这条链条之中，有太多的变量，太多可能的支出和几乎唯一的收入。所以要在这个极重资本投入的环节中，实现可持续的盈利，极难。所以我认同Elon大部分的新云都将倒闭。 但为何在这样的观点下，我依然持有甚至抄底 $NBIS 呢？ 1️⃣克制： 在“新云”还没成为现象级投资赛道之前，NBIS保持较低的杠杆率，采用更保守的折旧率。以及从俄罗斯举家搬迁到欧洲孤注一掷的决心…

《最近的交易思考——AI后半场》 上周五通宵未睡，看着SOXX指数跌破支撑位。本来想周六写写对市场的看法，又觉得刚通宵完的头脑不太清楚，自己和市场可能都过于情绪化。所以周末收拾了一下心情，和三两好友小聚，排除所有交易因素干扰，到今天才来写这篇日志。 上周市场下跌，半导体血洗。SOXX上周跌去11.80%，SMH跌去约10.53%。SOXX与SMH分别连续九个交易日下跌。唯一亮眼的成绩是道指全周仍然上涨，像是Lulu Nike这一类此前被疯狂抛售的消费股反弹。 此前指出过的市场广度变窄问题，可能走向的趋势是赢家补跌（…

市场继续下跌。 不应该把下跌的过错归给Anthropic 的投资者数据，我认为更直接的下跌原因是 CoreWeave 的融资与债务风险，加上通胀担忧。 Anthropic没能满足超预期的期待，所以市场进一步下跌。A像最后一块拦路石，没有拦住下跌的浪潮，独木难支。 而Anthropic在投资者会议上披露的内容，事实上是长期来看更重要的——即AI领先模型的增长趋势。 FT有详细的报道我就不重复数字，总结来说就是现金流转正，商业化规模很强，但增速开始回落。 第一季度48亿，第二季度115亿，第三季度168亿。 如果要达到…

NVIDIA 和 Cisco 推出新型可插拔光模块，这件事情究竟对 $LITE 影响几何呢？让我们抛开股价波动来分析一下。 1️⃣首先回答第一个问题，USFP是什么？ 我的理解，他是一种新的可插拔模块，但同时，也是一种Nvdia希望推广起来的硬件标准。 nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-an… 超高密度小型可插拔模块 (USFP) 旨在成为首个支持每通道 400Gb/s 电信号的模块，实现高达 12.8Tb/s 的容量，使 AI 工厂构建者能够扩展以太网 AI 架构。 USFP 的…

有朋友问我的存储如何： 其实仓位已经说明了我的态度。 存储不是不好，相反的，存储很好——存储很赚钱，存储算PE很便宜。但是我仍然减少了存储的仓位。 原因如下： 1️⃣持仓体验差，这其实很说明背后的资金流动问题，尊重K线； 2️⃣拥挤，如果所有人都进来了，我们要赚谁的钱？ 3️⃣今天新的原因，中国入局。感受过中国生产力击垮行业的故事已经在各处重复无数次了。 我仍然有持仓，但仓位只有巅峰期的1/4不到。现在不会第一、二、三抄底选项。

半导体又一次跌倒了... 这次我觉得原因有两层： 1️⃣我卖出的原因是更宏观的： 战争未结束、原油/成品油价格高涨、US10Y收益率持续走高。缺少一个走出新高的宏观要素。 2️⃣市场同时给出了很多短期原因： Open AI的ARR造假问题； 长鑫年底前要推出新的DDR5，对存储板块造成了显著冲击； $NVDA和 Cisco 宣布了 USFP 光模块，这一消息出来后光模块暴跌。 暂时不会抄底，还是要等宏观出现更多的确定性。

回看当时的自己。

10月11日纪念日，也是这个日子发生的一切让我决定离开加密，拥抱AI。 现在回看，痛苦都是有意义的。感谢一年前的自己重新出发。 不在垃圾场里找金子，不在一个如此容易被操纵的市场里交易。