하나 중국/신흥국 전략 김경환

>>중국 EVE Energy, 4분기 생산능력 예약 완료·대형 원통형 배터리 공장 풀가동 •4분기 생산 계획은 전분기 대비 증가할 것으로 예상되며, 4분기 생산능력은 이미 예약 완료. 재고 회전일수는 56일로, 정상적인 생산·배터리 셀 보관·출하 주기에 해당함. 원자재 가격 변동성이 큰 상황에서 재고 회전 속도를 높이고 안전재고를 관리할 계획. 2027년 1분기 계획은 아직 확정되지 않았으며 전년 대비 양호한 성장을 목표 •대형 원통형 배터리 양산 공장은 모두…

>>헝다의 마지막 자산 공개: 피카소 명화는 함부로 방치되고, 전용기는 헐값에 매각 추진 •헝다 청산의 최신 상황은 한 편의 황당한 드라마와 같음. 피카소와 모네의 진품 작품들이 창고에 아무렇게나 쌓인 채 습기에 노출됐으며, 13억 홍콩달러를 들여 매입한 100여 점의 명화는 결국 헐값에 팔려 2억 홍콩달러만 회수함. 전용기는 미납 주기료가 5,000만 홍콩달러에 달하지만 인수자가 나타나지 않고 있음. 청산인은 하버드대학교를 상대로 미지급 후원금 200만 달러를…

>>‘컨센서스 거래’의 붕괴와 새로운 컨센서스의 탄생! 골드만삭스가 설명하는 기관들의 대규모 AI 비중 축소 이유 (중국언론) •‘AI 매수, 나머지 모든 자산 매도’라는 극도로 쏠린 거래가 고통스러운 해체 과정에 돌입. 시장은 더 이상 ‘자금을 쏟아붓는 성장 스토리’만으로 만족하지 않으며, 하이퍼스케일러들은 1.1조 달러의 자본지출과 동시에 실제로 확인 가능한 매출 전환 성과를 제시해야 함 •40~50GW에 달하는 전력 부족, 자금 조달 비용 상승, ‘과잉 지…

>>한때 공격적으로 저가 매수하던 한국 개인투자자, 이제 ‘실탄’ 51조 원 감소… 더 이상 살 여력이 없다 (중국언론) •4개월만에 한국 개인의 ‘실탄’ 규모가 36.5% 감소해 연초 수준으로 회귀. 개인투자자들은 누적 순매수액이 75조 원을 넘는 가운데 계속 주식을 매수하고 있지만, 신규 자금 유입이 끊기면서 자금 보충 속도가 소진 속도를 크게 따라가지 못하고 있음. 여기에 KOSPI가 이달 들어 약 20% 폭락하고 외국인 순매도가 지속되는 데다 AI 신용…

>>AI 군비 경쟁, 공급망 후방산업 확산 : Intel·Nvidia·AMD, 고급 IC 기판 생산능력 확보 위해 1,000억 대만달러 이상 선급금 지급 보도 •Nvidia, Intel, AMD가 50억 달러의 선급금을 투입해 대만의 고급 IC 기판 생산능력 확보 경쟁에 나섬. 이 같은 ‘자금 선투입을 통한 주문 확보’에 힘입어 대만 기판 3대 업체는 생산능력 확대에 총 1,612억 대만달러를 투자하며 사상 최대 규모를 기록함. 글로벌 반도체 기업들이 대규모 자…

>>‘역대 최대 규모 소환장’! 민주당은 전투 태세, 머스크는 중간선거 이후 ‘전면적인 보복’에 직면할 전망 (중국언론) •민주당은 세 가지 주요 조사 방향을 명확히 설정함. 머스크 산하 기업들이 연방정부 계약을 통해 얻은 이익과 관련한 이해충돌, 머스크가 DOGE를 이끌 당시 남긴 ‘파괴적인 유산’, 그리고 스타링크가 우크라이나 전장의 통신에 개입했다는 국가안보 관련 의혹임. 머스크는 강경하게 반격하며 민주당의 ‘배후 조종자’를 추적하겠다고 선언했으며, 공화당…

>>중국 구리 수입 프리미엄 12년 만에 최고치, 감산 우려에 가격 상승 압력 확대 •10월 23일 양산항 구리 수입 프리미엄은 톤당 168달러로 2014년 이후 최고치를 기록함. SHFE 구리 재고는 7.4만 톤으로 COMEX 재고의 10분의 1에 불과해 중국 내 현물 공급 부족 심화 •중국은 구리 정광 공급 부족과 제련·정련 수수료 하락, 부산물인 황산 가격 하락으로 제련업체들의 감산 위험이 커지고 있음. 일부 주요 업체의 조동 생산능력 중 영향을 받는 비중…

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