SK증권 Research

Whirlpool (월풀) - 가격 올렸고, 수요 빠졌다 (ASP Up, Demand Down) [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 🎯 결론 - 판가보다 원가가 더 올랐다, 연간 EPS 가이던스 적자 전환 - 가전도 스마트폰처럼 원가·판가는 오르고 출하량은 감소 국면 - 수요 우려 지속, 관건은 이월 효과 발생여부 및 프리미엄 믹스 📌 CY26Q3 실적 요약 (Update) - 매출액 : $3.7B 기록 vs 컨센서스 $3.9B (컨센서스 대비…

LG이노텍 - 내려오는 실적 눈높이, 다가오는 주가 저점 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 🎯 결론 - 3분기 실적 쇼크. 환율 떄문 - 4분기와 27년 추정치 하향 조정 불가피 - 그러나 악재들은 대부분 노출 - 고객사 오더컷 확실 시 될 경우, 저점 고려 필요 📌 실적 리뷰 - 알려져 있던 3분기 쇼크 - 4분기도 컨센서스 하회 전망 📌 26년 OP 8,207억원, 27년 1.1조원. 시장 눈높이와의 괴리 ① 현재까지 사업 자체는 무탈 ②…

Analyst 나민식, CFA ([email protected]/02-3773-9503) ▶️ HD현대일렉트릭(267260) 매수/650,000원 외형 성장 지속 보고서 원문 : https://buly.kr/BTSbbSY SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 화장품/의류 형권훈] ([email protected]/3773-9997) ▶️ Weekly Amazon Beauty Check - K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,941pt 기록해 전 주 대비 ▲11pt 개선 - 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 #1 medicube 802pt(+55pt) #2 ANUA 320pt(-75pt) #3 BIODANCE 127pt(+2pt) - 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드 #1…

[SK증권 금융 장영임] ([email protected]/02-3773-8424) ▶️신한지주(A055550) 매수/134,000원 3Q26 Review: 총주주환원율 50%가 뉴노멀 3분기 지배주주순이익 1.58조원으로 컨센서스 소폭 하회 3분기 지배주주순이익은 1조 5,846억원(YoY +11.3%, QoQ -12.9%)으로 컨센서스 -1% 소폭 하회하였다. NIM이 하락하고 비이자이익이 예상보다 부진하였으나, 사옥매각익이 영업외손익에 2,498억원 반…

[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] ([email protected]/3773-9992) 한화시스템(A272210) 매수/100,000원 ▶️실적과 수주 모두 장밋빛 - 3Q26 Review: 매출액 8,316억원(+30.1% YoY, -6.3% QoQ), 영업이익 992억원(+60.5% YoY, -19.1% QoQ)으로, 시장예상치(619억원)를 약 60% 상회하는 어닝 서프라이즈 시현 - ①기타 부문 중 적자 기조를 벗어나지 못하던 필리조선소가 이번…

[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] ([email protected]/3773-9992) 한화오션(A042660) 매수/90,000원 ▶️상선만으로는 부족하다 - 3Q26 Review: 3Q26 연결 매출액 3조 4,139억원(+12.9% YoY, -37.3% QoQ), 영업이익 4,857억원(+67.6% YoY, -34.0% QoQ)으로, 시장예상치(5,320억원)를 하회 - 매출액의 경우 조업일수(9일) 감소 및 전분기 인도 기준 매출 일시 반영한 P…

[SK증권 조준기] 국면의 재구성: 경기·물가·신용으로 읽는 스타일 전략 [Summary] • AI 투자 확대와 함께 미국 AI 사업자의 자금조달 여력이 한국 증시의 중요 변수로 부상. AI 인프라는 대규모 자금을 먼저 투입하고 가동 이후 회수하는 구조 특성상 최종 수요가 유지돼도 조달 조건이 악화되면 투자 집행과 신규 발주에 부담이 생길 수 있음. 반도체에 시가총액과 이익 전망이 집중된 한국 증시는 미국 AI 고객사의 투자 지속성과 이에 따른 실적 기대 변화에…