건설/조선/리츠 | 강경태 | 한국투자증권

[조선 및 건설 업종 커버리지 밸류에이션] 2026년 10월 29일 종가 기준

[삼성중공업 3Q26 실적발표_Q&A(3)] Q. FDC 대형화·양산화 시 도크 캐파 및 설비 투자 전략 ▶ 초기 프로젝트는 기존 조선소 내에서 건조 진행 ▶ 향후 시장 본격 개화로 자체 도크 캐파를 초과할 경우, 사외 생산 시설 확보 등 인프라 확장 적극 검토 Q. LNG선 단기 스팟 운임 급락 영향 및 밸런스 정상화 지표 ▶ 단기 스팟 운임은 최근 4만불 이하까지 떨어지고 있음 ▶ 그러나 중장기 운임은 아직 8만불 정도로 유지를 하고 있음 ▶ 이에 따라 중장…

[삼성중공업 3Q26 실적발표_Q&A(2)] Q. 환율 하락에 따른 환헤지 정책(100% 원칙) 변경 계획 ▶ 100% 환헤지 기조 불변 (3년 이상 건조 기간 동안 수주 시점 이익률을 키핑하기 위한 원칙) ▶ 26년 상선 수주 물량 대부분을 상반기 및 3Q 초 고환율 구간에서 선제적으로 100% 헤지 완료 Q. 탱커 시황 전망 및 노후선 교체 발주 랠리 가시성 ▶ 호르무즈 봉쇄 등 지정학적 이슈로 환적 및 우회 항로 발생해 톤마일 증가 및 고운임 지속 ▶ 글로…

[삼성중공업 3Q26 실적발표_Q&A(1)] Q. 매출 인식 수주잔고 연도별 비중 ▶ 3Q26 매출 기준 2022년 수주분 약 15%, 2023년 수주분 약 30%, 2024년 이후 수주분 약 55%로 구성 ▶ 저선가 물량 축소 및 2024년 이후 고선가 물량 인식 확대로 믹스 개선 효과 지속 Q. 러시아 프로젝트 선물환 청산 배경 및 일회성 손익 영향 ▶ 계약 해지된 러시아 프로젝트 관련 선물환 청산 완료 ▶ 환율 하락 시점에 청산하며 3Q26 영업외수익 약…

[삼성중공업 3Q26 실적발표_요약] 1. 재무실적 1) 매출액 - 3분기 매출액 3조 1,504억원(-2.5% QoQ) - 조업일수가 전분기 대비 약 8% 감소 - 지난 8월, 거제 지역 집중 호우로 생산 일정 차질 있었으나 폭우로 인한 특별한 매출 감소는 없었음 - 3분기 누계 매출액은 9조 2,834억원이며, 4분기 매출액은 조업일수 증가로 3분기 대비 큰 폭의 증가 전망 - 따라서 연간 매출액 가이던스 12조 8,000억원은 무난히 달성 가능할 것 2)…

[삼성중공업 3Q26 잠정 실적 공시] 컨센서스 대비 @ 매출액: 부합 @ 영업이익: 부합

[한투증권 강경태] HD현대중공업(329180) 텔레그램: http://t.me/enc210406 보고서 링크: https://buly.kr/H6krLKw 3Q26 Review: 증설 효과 발현되기 일보 직전 ■ 영업이익은 컨센서스를 9% 하회, 인건비 선반영액 감안한 경상치는 시장 기대 부합 - 3분기 연결 매출액은 5조 7,536억원(+30.2% YoY, -9.1% QoQ), 영업이익은 8,992억원(+61.4% YoY, -13.5% QoQ, OPM +15.…

[한투증권 강경태] 2026년 10월 29일 (목) 📈가격 동향 • WTI 102.8달러/배럴(+2.9%) • 천연가스 3.0달러/MMBtu(+11.2%) 『커버리지 주가』 <건설> • DL이앤씨 +2.6% • 현대건설 +4.1% • GS건설 +4.5% • 대우건설 -1.2% • 삼성E&A +3.2% <건자재> • 한샘 +1.3% <디벨로퍼> • SK디앤디 +8.5% <리츠> • 신한알파리츠 +0.3% • 디앤디플랫폼리츠 -0.2% • 이리츠코크렙 -0.2% •…