메리츠증권 리서치

📮[메리츠증권 조선/기계 배기연] 2026.10.24 (토) Weekly (10.26~10.30) “2027년 가스선 시장에 대한 언급 주목” ▶ 투자 선호도 - 키워드: DC향 엔진 > FDC > 밸류에이션, 배당 > 군함 - Top-Pick: HD현대중공업, HD현대마린솔루션, 한화엔진, STX엔진 ▶ 조선주 3분기 실적 발표 시즌 시작 (월~목) 1. HD현대마린솔루션: 연내 F.D.C. 수주 가시성 재확인 2. HD건설기계: 데이터센터향 엔진 수주 배경…

📮 [메리츠증권 금융 조아해] 우리금융지주 - 주주환원 매력도 부각 ▶ 3Q26 지배주주순이익 1.05조원 (-15.7% YoY): 컨센 +8% - 대손비용률이 예상대비 높은 개선세를 시현 - [이자이익] +7.2% YoY - 은행 NIM -7bp QoQ, 대출성장률 +1.5% QoQ - [비이자이익] +4.4% YoY - 기타 부분 적전 YoY: 환차익 vs. 채권평가손실 - 수수료 이익 +9.9% YoY: 보험 계열사 편입 효과, 자산관리 수수료 확대 지속…

📮 [메리츠증권 금융 조아해] 하나금융지주 - Top-line 성장 지속 ▶ 3Q26 지배주주순이익 1.22조원 (+7.9% YoY): 컨센 부합 - [이자이익] +12.8% YoY (생보사 계정대체 제외 기준) - 그룹 NIM -5bp QoQ (은행 -4bp), 대출성장률 +1.7% QoQ - [비이자이익] +2.6% YoY (생보사 계정대체 제외 기준) - 수수료 이익 +15.0% YoY: 신용카드 수수료 확대 (+37.4% YoY), 자산관리 수수료 확대…

📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ▶ SK하이닉스 (000660): 솔리다임 상장 검토 중단 코멘트 [솔리다임 IPO 사실상 철회, 이는 강화된 주주환원 정책으로 귀결] - SK하이닉스는 금일 오전 솔리다임의 IPO 검토 중단을 발표했음. 다만, 여전히 솔리다임의 성장성이나 투자 필요성에는 변화가 없음을 설명 - 그 과정에서 회사측이 구상하는 성장 전략보다는 주주가치 제고가 최우선 과제임을 천명한 것으로 판단 - 이는 곧 다가올 실적발표회에서 보다 실효적…

📮[메리츠증권 유틸리티/건설 문경원] ▶삼성E&A(028050) 3Q26 Review: 숫자가 나오는 성장주 2026.10.23(금) (Report 링크) https://tinyurl.com/4wdw9pde - 3Q25 연결 영업이익은 5,006억원(+183% YoY)을 기록하며 컨센서스(2,520억원)를 대폭 상회. 일회성 이익을 약 2,300억원 포함한 실적 - 수정된 2026년 영업이익 가이던스(1.4조원)에 따르면 4Q26에도 영업이익률 약 14%(약 +…

📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] LG디스플레이(034220): 3Q26 실적 Review, 설명회 Q&A 정리 [3Q26 수익성 개선에 더해지는 기술 경쟁력] - LG디스플레이는 3Q26 매출액 6.3조원(+11.8% QoQ) 영업이익 2,506억원(흑자전환 QoQ)을 기록하며 시장 예상치를 소폭 하회 - 주력 OLED 제품군의 성수기 진입에 힘입어 외형 성장을 달성했으나, 1) 원화 강세와 원재료 가격 상승, 2) IT 세트 수요 부진이 수익성 개선을…

📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] [Witsview 10월 하반월 LCD 패널가 발표] TV 패널: 9월부터 모든 사이즈·전제품군에서 판가 보합세 지속 100인치 보합, 85인치 보합, 75인치 보합, 65인치 보합, 55인치 보합, 50인치 보합, 43인치 보합, 32인치 보합 (전월 대비) IT 패널: 모니터 및 노트북 판가 역시 전월에 이어 전 제품군에서 보합세 유지 (자료: Witsview) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전…

📮 [메리츠증권 채권전략 윤여삼] Policy Watcher: 한국 금통위 (10월): 계속되는 호미질에도 밭은 더 커지지 않는다 2026.10.22(목) - 터미널레이트3.50% 각오한 시장의 기대를 더 자극하지 않은 10월 금통위 - 올해와 내년 성장률&물가 전망 상향조정 시사, 추가인상 의지는 명백. 높은 근원 물가 안정 확인까지 긴축 기조를 유지하겠다고 밝혔으나, 중립금리 상향과 최종금리 관련 답변에 매파적 확신보다는 ‘확인’하면서 가겠다는 정도로 톤 다…