유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀

[유진투자증권 반도체 손인준] SK하이닉스 - 이번은 다르다고 할 수 있는 근거(TP 3,700,000, STRONG BUY) - 3Q26 영업이익 83.3조원(+38%qoq)으로, 시장 컨센서스와 당사 영업이익 추정치를 모두 상회. 그간 경쟁사 대비 낮았던 범용 DRAM ASP가 격차를 좁히며 전분기 대비 28% 상승했고, HBM4 출하도 본격화된 영향으로 추정. 이에 DRAM 영업이익률은 82.4% 추정. NAND 역시 eSSD 매출 비중 확대에 힘입어 수익…

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <2026.10.28 OCI 3Q26 실적발표> [3Q26 연결 손익] - 매출액: 5,991억원(+12%qoq) · 반도체 소재 및 피치 판매 확대와 카본블랙 판매가격 상승으로 전분기 대비 매출 증가 - 영업이익: 303억원(-30%qoq) · 환율 하락 및 BTX·TDI 스프레드 축소 영향으로 전분기 대비 영업이익 감소 - 당기순손실: -65억원(적전qoq) · 광양공장 과산화수소 사업 관련 영업권 손상차손 3…

<HD현대중공업 3Q26 실적 자료 핵심 임플리케이션> - 3Q 영업이익은 조업일수 감소와 환율 하락을 상당 부분 반영한 결과로 판단. - 조선 부문은 원화 강세와 일회성 비용에도 OPM 14.7%를 기록. 고선가 선박 매출 확대에 따른 구조적인 수익성 개선 흐름은 유지됐으나, 2Q OPM 17.1% 대비 수익성은 하락. - 해양플랜트의 OPM 33.3%와 Change Order가 전사 이익을 방어. - 엔진기계는 매출 감소에도 OPM 24.2%를 유지. DF엔…

안녕하세요 양승윤입니다. 금일, 로봇이 전반적으로 강하고, 레인보우로보틱스까지 강세를 보이면서 많이 문의를 주셔서 짧게 코멘트 드립니다. [코멘트] - 이제 로봇 업종에서 남은 큰 이벤트는 CES 2027이고 삼성 밸류체인에 대한 관심이 높아질 것 같습니다. - 데일리 자료에서 말씀드린 바와 같이 이재용 회장이 RX 사업추진실을 현장 방문하고, CES 출품에 대한 기류가 높아진 탓입니다. (레퍼런스) * 이재용 회장, 취임 4주년(10/27) RX사업추진실 첫…

[삼성E&A, Abadi LNG FEED 완료] - 인도네시아 연산 950만 톤 규모 LNG 액화 프로젝트. 10월 27일 FEED(기본설계) 완료 발표 (기사 원문) https://en.antaranews.com/news/438211/inpex-completes-abadi-masela-lng-feed-ahead-of-schedule > 육상 LNG 액화플랜트는 듀얼 FEED 경쟁 구조. 기술·상업 조건이 우수한 컨소시엄을 EPC 수행사로 선정할 방침 ① JGC…

[유진투자증권] 양승윤 (02-368-6139) <한화시스템 3Q26 Review - 필리를 걷어내고 나니 보이는 진짜 실력> - 3Q26 매출액 8,316억원(+30%yoy), 영업이익 991억원(+60%yoy, OPM 11.9%) 기록. 필리조선소 중단영업 분류로 컨센서스 단순 비교는 어려우나, 방산·ICT 본업의 높은 수익성 확인. 방산 OPM 12.3%, ICT OPM 11.3% 기록 - UAE·사우디에 이어 이라크 M-SAM MFR 매출 본격 인식 시작…

[유진투자증권] 양승윤 (02-368-6139) <한화오션 3Q26 Review - 상선 방어 성공, 해양과 특수선 반전 필요> - 3Q26 매출액 3조 4,139억원(+13%yoy), 영업이익 4,857억원(+68%yoy, OPM 14.2%)으로 컨센서스 하회. 전분기 대비 감익은 FPSO 일괄 매출 인식에 따른 기저효과와 조업일수 감소 영향. 고선가 LNG선 중심의 상선 이익 체력은 견조하게 유지 - 상선 OPM 17.4% 기록. 2027년까지 고선가 물량…

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