돌비콩의 투자정복

🇰🇷하이닉스, 이제 중요한 건 번 돈의 행방 source · 메모리 기업의 경쟁력이 기술, 생산능력에 더해 계약의 질로 확장됨 · AI 투자 확대와 단기 GPU, HBM 발주 증가율 둔화가 동시에 나타남 · 실적 증가율 둔화 구간에서, 증설 후 현금흐름과 실제 주식 수 감소가 기업별 주가를 가름 1. 메모리주는 실적이 잘 나와도 늘 찜찜한 구석이 있었음. 지금은 엄청 버는데, 공장 더 짓고 물량 쏟아지면 다시 가격 꺾이는 거 아닌가 싶은 것 2. 이번 발표에선…

😒앤트로픽 IPO, 상상을 초월하는 성장 속도 source 1. 앤트로픽이 미국 SEC에 IPO를 위한 S-1 신고서를 공식 제출. 공개된 주요 지표들이 상당히 인상적 2. 2023년 연간 매출 4,100만 달러에서 2026년 상반기 매출 163억 달러로 급증. 불과 3년 만에 완전히 다른 규모의 기업으로 성장 3. 직원 1인당 연간 매출이 660만 달러를 넘어섬. AI 네이티브 기업의 생산성이 어디까지 높아질 수 있는지 보여주는 사례 4. 순매출유지율이 900…

📈반도체 수직 폭등, 기술 디플레의 종말 source 1. 9월 미국 반도체 및 전자부품 제조 생산자물가지수(PPI)가 전년 동기 대비 26% 급등하며 역대 4번째 상승폭을 기록함 2. 6개월 연속 YoY 25% 이상의 상승세가 이어지는 중임. 2025년 7월 이후 지수가 31% 상승했고, 이는 2007년 1월 이후 두 번째로 높음 3. 또한 지난달 YoY 27% 급등하며 6개월 연속 25% 이상 상승 흐름을 기록함 4. 해당 지수는 1994년 고점 이후 202…

💡앤서니 폼플리아노의 현재 투자관 source 1. 정부는 결코 돈 찍어내기를 멈추지 않을 것임. 따라서 비트코인, 금, 토지는 향후 20년간 모두 좋은 성과를 낼 것 2. 시장은 AI의 잠재력을 크게 과소평가하고 있으며, 최고의 AI 기업들은 현재 기업가치가 상당히 저평가되어 있음. 3. 개별 주식 공매도는 매우 어려우므로 시도하지 않을 것. 다만 오늘날 기업의 생존 가능성을 판단하는 가장 중요한 지표는 조직 내부의 반복 개선 및 혁신 속도 4. 50세 미만이…

✖️데이터센터 대란 및 네오클라우드 줄도산이 온다 source 전력이 확보된 데이터센터 부지 포트폴리오를 운영하는 차마스와 머스크가 현재 AI 데이터센터 밸류체인의 심각한 병목 현상과 2027년 구조조정 시나리오를 경고함 1. 2027년 방치되는 GPU 급증 - 데이터센터 완공 및 전력망 지연으로 이미 구매한 GPU가 미완성 센터나 창고에 방치되어 자본비용도 못 건지는 사태가 2027년 속출 - 관료주의에 묶인 하이퍼스케일러들은 기민한 디벨로퍼에게 부지를 뺏기고…

🥈은 200달러 외치던 사람들은 어디갔을까? source 1. 2026년 초 투자시장에서 가장 뜨거웠던 자산 중 하나는 은이었음. 실물 공급 부족, 산업 수요 증가, 중국·인도의 수급 압박 등이 강세 논리로 제시됐고, 200달러를 넘어설 것이라는 전망도 나옴 2. 그러나 은은 고점 대비 54% 폭락했고, 당시 강세론을 외치던 목소리도 상당 부분 사라짐. Babylon Capital의 Dimitry Nakhla는 이를 전형적인 투기적 광기의 사례로 지적함 3. 1…

👤메타의 AI 베팅, 무려 8,100억 달러 source 1. 메타의 3분기 공시에서 상당히 충격적인 숫자가 확인됨. 메타가 체결한 미래 리스 및 구매약정 총액은 $810B에 달함 2. 데이터센터, 전력, 네트워크 인프라 등 미개시 리스 약정이 3,557억 달러로, 2036년까지 순차적으로 시작. 클라우드 컴퓨팅 용량, 서버, 네트워크 장비 등에 대한 취소 불가능한 계약도 4,545억 달러 3. 이 중 2027년에 지급해야 하는 계약 금액만 1,214억 달러.…

⏫메모리 가격이 내려가도, 이익은 늘 수 있는 이유 source 1. 윤지호 평론가가 제시하는 시나리오는 메모리의 성장 동력이 가격 상승에서 물량 확대로 이어질 수 있다는 것. 단가, 마진이 낮아지더라도 판매량과 생산 효율이 충분히 개선되면, 과거보다 높은 이익이 유지됨 2. 먼저 가격 하락 이유를 구분해야 함. 수요가 사라져 재고를 밀어내는 상황과, 생산비가 낮아지고 공급이 늘어나면서 새로운 수요가 열리는 상황은 다름. 같은 가격 하락이라도 이후 판매량과 수익…