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[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 1. 메모리 4사 12MF P/E 업데이트 (10/23) 삼성전자 3.5X SK하이닉스 2.9X * SK증권 추정치 기준 마이크론 5.0X CXMT 10.9X * Bloomberg consensus 기준 2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 46.2% SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[SK증권 반도체 소부장 이동주] 피에스케이, 용인 캠퍼스 시설 1,800억원 신규 시설투자 결정 ▶️ 투자 개요 • 투자구분: 신규시설투자 • 투자대상: 용인 캠퍼스(토지 포함) 시설 투자 • 투자목적: 생산 Capa 확대 및 Global 경쟁력 강화 • 투자위치: 경기도 용인시 처인구 원삼면 반도체클러스터 일반산업단지 ▶️ 투자 규모 • 투자금액: 1,800억원(부가가치세 제외) • 자기자본: 5,390억원 • 자기자본대비: 33.39% • 대규모법인여부:…

[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환] 기가비스, 공급계약 체결 공시 ▶️ 계약 개요 - 계약 내용: 반도체 기판 검사장비 - 계약 금액: 469.4억 원 - 계약 상대방: 한국 반도체 기판 제조회사 - 계약기간: 2026년 10월 22일 ~ 2027년 12월 31일 (1년 2개월) ▶️ URL: https://buly.kr/5qAKUFn * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 반도체 (비중확대): 다르다 (10/21) ① 수요의 구조적 강세, 반복 재추정 세트 메모리: 거시경제,성숙 산업. 구조적 Cyclical Contents는 신모델이 확정되는 순간 상수 -> 수요의 유의미한 재추정 제한적 AI 메모리: 사이클 내에서 반복 재추정 구조. 수요처 (기업, Llabs, 국가 등), 워크로드 (토큰, 앱), 동시성 (세션, 에이전트), 집약도 (컨텍스트, KV), 복제율 (주권, 보안, 지연) 등 성…

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] SK하이퍼, 3,500억달러 규모 AI 데이터센터 구축 자금조달 협의 중 ▶️ 자금조달 추진 현황 SK그룹 데이터센터 계열 SK하이퍼, 빅테크·재무적투자자와 자금조달 협의 중(정석근 CEO, 블룸버그TV 인터뷰) 첫 외부자본 유치 올해 말~내년 초 목표, 이후 3~4년간 추가 조달 데이터센터 입주사·외부 투자자와 비용 분담 계획 7월 SK텔레콤 자회사로 설립, SKT는 2030년까지 7,500억원 투자 예정 ▶️ 구축 계획 및…

LG디스플레이 - IT 방어주? : PSR 0.15배 [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 📌 3Q26 영업이익 부진 - 환율 및 CR 영향 - 출하면적 감소, 면적당 ASP 하락 📌 4분기, 27년 IT 세트 불확실성 확대 - 세트 수요 감소 - 주요 고객사 기술변화 적용 축소 가능성 - OLED 공급사들 경쟁 심화 📌 변동성 국면 내 IT 방어주 - 현 주가 PSR 0.15배 - 불확실한 업황에도 이미 낮아진 기업가치로 주가 하락이 덜 한 상…

[SK증권 해외주식 박제민] 메타(META/US) 3Q26 Review: Muse 의 업사이드는 어디까지일까? ▶️ 최초의 Consumer Agent, Muse! Muse 핵심 비즈니스 모델 1. 더 많은 토큰 사용량을 위한 구독 2. Agent 를 통해 판매된 물품에 대한 수수료 2028년 연말 ARR: Base Case $40B / Bull Case $193B 추정 ▶️ 당연한 것처럼 계속되는 본업 개선 광고 노출(Q)과 광고 단가(ASP)가 각각 10%,…

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