엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실

[iM증권 고의영(전기전자)] [대덕전자/Buy/TP 190,000원(유지)] ★ 신규시설투자 공시 코멘트: 투자 로드맵이 ‘30년까지 확장 전일 6,150억원 규모의 신규 시설투자를 공시. 5월 2,130억원, 7월 4,970억원, 보류분 재개 약 900억원을 포함하면 최근 6개월간 투자 결의액은 약 1.4조원. 자기자본의 150%를 상회하며, ’20~’22년 투자 사이클 누적 5,400억원의 2.6배. 이번 투자에는 BT·ABF 기판이 모두 포함된 것으로 파…

10/22 미 증시: AI·반도체 급락에도 확인되는 긍정적인 신호 미 증시는 AI 인프라 기업들의 신용위험과 투자수익률 우려로 나스닥(-2.60%)과 필라델피아 반도체 지수가 급락했지만, 시장 내부에서는 오히려 긍정적인 변화도 확인. 특히 다우지수(+0.02%)와 러셀2000지수(+0.11%)가 상승했고, 미국 증시 전체로는 상승 종목이 하락 종목보다 많았다는 점에 주목. 이는 AI 관련 대형 기술주에 매물이 집중됐지만 시장 전체로 위험회피가 확산되지는 않았다는…

개별주 테크 매수는 언와인딩 이후 최고 수준. 반도체 중심

Tech ETF 자금 유입은 사상 두 번째 규모, 지난 금요일 저가매수로 사상 최대 일간 순유입 기록

Tech 외에서는 활동이 전반적으로 미미, 2024년 이후 이어진 Tech 편중은 구조적으로 유지

모멘텀 팩터 내 'Crowding'은 25년 저점 수준까지 하락

Retail Radar: 하이퍼스케일러 실적이 센티먼트를 (일시적으로) 끌어올리다 (JPM) 1. 주간 센티먼트 및 수급 개요 • AI 테마를 둘러싼 투자자 고민이 깊어진 한 주. ASML·TSM의 호실적에도 전주부터 시작된 센티먼트 악화를 막지 못함 • 반도체는 S&P 500 최대 하락 기여 업종, 모멘텀 팩터 내 크라우딩은 2025년 저점 수준으로 되돌림 (2025년 2~3월 언와인드 이후) • 첫 하이퍼스케일러 실적(SPCX, META)이 취약한 AI 센티…

오픈웨이트 확산에도 AI 인프라 투자는 계속된다, 토큰은 싸지고 모델은 커지고 실리콘 수요는 늘어난다 (Bofa) 1. 핵심 결론 • 오픈웨이트(특히 중국계) 모델 확산이 AI 설비투자를 제약한다는 시각에 반대 • 오픈 모델 점유율 상승은 마진을 모델·API 업체로부터 빼앗을 뿐, 실리콘 수요를 줄이지 않음 • 리스크는 반도체가 아닌 모델/API 사업 경제성에 존재 • AI 시스템 수요는 2030년까지 약 4배, 2조 달러 이상으로 전망 유지 • 선호 종목: N…