IEObserve 國際經濟觀察

SpaceX Q3的驚人成績說明為什麼他有2兆估值，營收年增161%至145億，SI 業務年增830%至75.6億。AI 算力業務已超越 Starlink，成為 SpaceX 最大的營收來源。 未來展望更加激進。 SpaceX 預估 2026 年底ARR達 1,000 億美元，2027 Q1 單季營收更上看 330～370 億美元。 馬斯克計畫將 AI 算力從目前 1.7 GW 擴張到 2026 年底約 3 GW，2027 年底達到 13 GW，明年主要改用 NVIDIA Vera Rubin。 目前新部署算力租金…

老馬證實真的有跟台積電在聊德州Terafab

美光 Micron 再度交出超預期的財報，本季營收年增379%至542億，毛利率攀升到87%，EPS $33.42也高於市場預估的$31.6。 #下一季展望更強。美光預估Q4營收615億美元，高於市場原先約570億美元的預期。即使AI建設需求持續強勁，美光下一季毛利率仍會從87%小幅降至86.25%，主要原因不是記憶體價格轉弱，而是員工獎酬成本開始反映在存貨成本中。 $MU 現在預期，2027與2028年的DRAM、NAND供需都會比2026年更緊，而且目前甚至看不到供需何時重新回到平衡。 #策略性客戶協議（Str…

各家 AI Agent 正密集推出，Agent 可以全天候搜尋、呼叫 API、執行程式，網路流量不再受到人類數量與時間限制。 現在機器流量甚至已經超越人類，第一線的 CDN 巨頭也開始感受到這波流量海嘯。 這篇就來看看，當網際網路的主要使用者逐漸從人變成 Agent，網路基礎建設會怎麼改變，錢又會流向哪裡。 https://www.patreon.com/ieo/posts/170882837?utm_campaign=postshare_creator

以一般大眾的角度來看，消費者端是不會願意為提升生產力而付費訂閱的，也不會覺得自己會需要花錢請一個個人助理，更不用說去買一個地端設備例如Mac Mini專門24小時跑agent 所以將Agent打包集成好在雲端免費提供然後由商家抽成或是廣告來變現，是更合理能大規模鋪開的選擇 能這樣做的公司其實也不多，畢竟能這樣燒錢推廣讓使用者先用起來的公司屈指可數，Meta就是那個燒不死的印鈔機，還可以靠賺詐騙廣告錢持續餵養自己的伺服器投資。 如果未來有更多公司也開始學習消費者端 AI Agent 這一套，什麼樣的需求會暴增，對網路…

Broadcom 最新一季 AI 半導體營收達 167 億美元，年增 221%、季增 54%，下一季預估進一步升到 217 億美元，年增 236%。 $AVGO 預期 2026 年 AI 半導體營收約 580 億美元，2027 年翻倍到 1,150 億美元，2028 年再翻倍到 2,300 億美元。Broadcom 表示，目前實際需求甚至高於這個數字。 成長動能主要來自六家 frontier AI 客戶加速部署客製化 XPU，其中四家已經非常明確。Google 已大量出貨 Ironwood TPU v7，並開始量產…

Marvell 對未來兩年的成長預期再度明顯上修，而且 AI 成長動能已經從光通訊 DSP，擴大到交換器、scale-up optics、CXL 與客製化晶片。 $MRVL #未來成長主要來自三條線 #AI網路與光互連。 800G 需求仍強，1.6T 正快速放量，51.2T Ethernet switch 今年營收預估超過倍增；更大的增量開始來自 scale-up。隨著 AI cluster 愈來愈大，銅線在距離、頻寬與功耗上逐漸碰到限制，NPO、CPO 等 scale-up optics 開始提前導入。管理層甚至…

以Nvidia這種體量，每季營收增速竟然還在加速是十分可怕。這季的電話財報會議很精彩，回應了大部分市場對Nvidia的質疑，包含循環融資、客戶ASIC競爭以及hyperscaler 資本支出到達極限的問題。 這季 $NVDA 營收962億美元，年增106%，Data Center年增117%，而且已經連續四季年增率加速。更誇張的是，NVIDIA罕見提前預告2027年營收仍可成長約70%，而且黃仁勳直接說，這不是需求上限，而是供應上限，客戶需求其實接近翻倍。 他對AI市場的判斷：AI已經開始做真正有生產力的工作，To…