삼성리서치 매크로 정성태

Coreweave가 AI 데이터 센터의 약한 고리 또는 canary in a coal mine이고, 한국 반도체가 마찬가지로 약한 고리라고 해도 SKH의 본주와 미국 ADR의 차이가 30%에 달하는 건 뭔지.

중국 인민은행은 통화량, 신용, 금리를 모두 정책수단으로 활용. 한 마디로 후진국형. 7일 역리포에서 overnight로 간다고 별 일이 있을 수 없음. 팬데믹 이전부터 transition을 계획.

원달러 1325원 베네수엘라 된다는 분들 어쩔?

최근 회자된 brookings의 AI 보고서 1. 일단 32년까지 지출을 추정(지금 26년) 2. 이전의 투자 붐 시기는 20년 가까이 지속 - 전체 투자/GDP 비율은 비슷할 듯 3. 1840-50년대 철도붐 제외함. 당시 투자율은 피크 시기 GDP의 3%에 달함 4. 19-20세기초의 GDP 대비 투자율 현재보다 크게 낮았음

한국이나 일본도 저성장 국면 들어가면서 청년실업률 크게 악화된 바 있음. 특히, 일본은 취업 시기 지나면 사실상 노동시장에 진입하기 쉽지 않아 해당 세대는 장기간 불이익을 당함 중국의 청년실업 구조적인 문제라 해결 쉽지 않음. 체제의 문제 비화되지 않는다면 중국 정부 딱히 나설 이유도 없음

나름 양호했던 중국의 3Q와 9월 지표 그러나, 여전히 투자와 소비는 침체. 올해 성장 목표 달성 가능하여, 중국 정부는 기존 정책 기조 유지할 것. 부양에 대한 기대는 헛된 희망 ㅋ

（无文本内容）

이번 주는 글로벌 제조업 및 교역 증가의 배경과 시사점 교역물량 증가율이 높은데, AI 투자도 있지만 중국의 수출 구조 영향도 커 보임. 듣자하니 글로벌 선주들이 해운업황을 긍정적으로 보고 있다는데, 저런 요인 탓 아닐까.