DS투자증권 리서치

[매태호] Blue Wave가 국방비를 줄인다는 오해 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ Blue Wave 우려에 흔들린 미국 방산주: 하지만 정당보다 중요한 것은 소요 - 최근 미국 방산주 조정에는 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하는 ‘Blue Wave’에 대한 경계감이 반영 - 민주당의 의회 장악이 트럼프 대통령의 대규모 국방비 증액 구상을 제약할 것이라는 우려 - 그러나 민주당의 의회 장악을 국방비 감소로 연결하는 것은 과도한 해석 - 민…

DS투자증권 IT/전기전자/미드스몰캡 Analyst 조대형, 연구원 김수연 [전기전자] 로봇이라는 새 전장(戰場), 익숙한 전장(電裝) 1. 휴머노이드는 전기전자 산업의 새로운 성장 동력 - 과거 스마트폰은 카메라, 기판, 수동소자, 전기차는 전력제어, 센서, 배선 시장을 키우며 전기전자 기업의 전방을 확장 - 휴머노이드는 인간의 움직임을 모터, 액추에이터, 센서, 기판으로 구현하는 폼팩터로 전방을 다시금 확장할 전망 - 기술 시연에서 양산으로 경쟁의 축이 이동…

이번 블룸에너지 Q&A는 요약본이 아닌 전문을 다 정리했습니다. Q&A에서 많은 정보들이 나오기 때문에 실적은 따로 정리하지 않았습니다. 당연히 3분기 실적은 컨센서스 상회하며 좋은 성과 보여주었습니다. 이번 Q&A에서 제가 주목한 내용은 크게 4가지 입니다. 1) 5GW 이상의 CAPA 확장 가능성 확인 2) BTM(수요처 직접 공급)에서 FTM(전력망 공급)으로 확대 3) 탄소포집에 대한 필요성 증대 4)제조업체들의 AI활용 확대로 인한 생산성 향상 블룸에너…

DS투자장권 재생에너지/미드스몰캡 안주원 [블룸에너지 3Q26 QnA] 1) 기존 공장 공간으로 연간 5GW 이상 생산이 가능하다면 프리몬트 부지를 추가로 확보하는 이유는? 향후 생산능력이 10GW를 넘는가? AI뿐 아니라 산업 전반의 전력 수요 증가에 대비하기 위한 조치. 미국 외 아시아·유럽에서도 안정적인 현장 발전 수요가 확대될 것으로 전망 데이터센터의 자체 전력 조달뿐 아니라 정전 대응과 보안이 중요한 시설에서도 현장 발전 수요가 늘고 있음 회사는 5GW…

[DS Defense Daily] 2026-10-23 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 미 육군은 수요 증가에 따라 155mm 곡사포 포신 제조업체를 물색 - 미 육군은 155mm 곡사포 포신을 생산할 새로운 제조업체를 물색 - 국방부는 정부 산하 유일한 곡사포 포신 제조 공장이 증가하는 포병 수요를 감당할 수 없을 것이라는 우려를 제기 - 현재 미 육군은 뉴욕에 있는 노후화된 워터블리트 조병창 에서만 곡사포와 전차용 대구경 포신을 생산 - 이번 공지에…

DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원, 연구원 김현지 [재생에너지] SGC에너지 - AIDC, 잘하고 있습니다. 투자의견 : 매수 목표주가 : 67,000원(하향) 현재주가 : 37,850원(10/22) ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 하향 - 목표주가는 최근 SGC에너지 포함 업종 전반에 걸친 주가 하락에 따른 멀티플 조정 - 국내 AIDC 사업은 1차 계약을 끝내고 2차 사업을 진행 중. 100MW는 이미 수전 확보 - 국내 AIDC사업을 진…

DS투자증권 음식료·엔터·미디어 Analyst 장지혜, RA 김시현 [음식료] 방어 and Beyond ■ 음식료 3Q26Pre: 내수 부진, 원가 부담, 일회성 비용 등으로 컨센 하회 - 주요 음식료 업체의 3분기 실적은 1)내수 경기 부진, 2)유가 영향 부자재와 물류비, 일부 원자재 비용 부담 증가, 3)희망 퇴직 등 일회성 비용 반영으로 기대대비 부진할 전망 - 영업이익 컨센서스 기준 KT&G는 유일하게 시장 기대치를 상회할 것으로 전망하는데 수출 담배…

[SK그룹 코멘트] SK하이닉스 ADR 괴리, 계속 방치하기는 어려워 DS투자증권 지주회사/거버넌스 김수현 센터장, 김수연 연구원 ■ 같은 주식이 한국에서만 터무니없이 싸게 거래 - SK하이닉스 ADR-본주 괴리는 상장 후 확대돼 현재 46.8% 수준 - 코리아 디스카운트 해소 기조와도 배치되는 만큼 괴리 장기화에 대한 시장 우려 확대 ■ 본주→ADR 전환이 막혀 차익거래로 괴리를 좁히기 어려운 구조 - 미국 ADR에는 신규 자금이 유입된 반면 국내 본주는 매도…